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中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》。接受中國證券報(bào)記者采訪的專家表示,《意見》充分體現(xiàn)了黨中央、國務(wù)院對(duì)打擊證券違法活動(dòng)、保護(hù)投資者合法權(quán)益、維護(hù)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展的高度重視和堅(jiān)定決心,意味著“零容忍”上升至新高度,將打造“升級(jí)版”中國特色證券執(zhí)法司法體系。
專家表示,資本市場執(zhí)法司法體制機(jī)制已建立,但在新形勢下,要構(gòu)建有利于全面從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的執(zhí)法司法體系,還面臨一些掣肘因素?!兑庖姟丰槍?duì)資本市場執(zhí)法司法工作面臨的薄弱環(huán)節(jié),明確作出部署安排,即加強(qiáng)司法專門化建設(shè),加強(qiáng)證券執(zhí)法能力建設(shè),加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合機(jī)制建設(shè),在治標(biāo)的同時(shí)深入研究解決治本問題。
“新證券法、刑法修正案(十一)全面升級(jí)了資本市場法治供給。但近期發(fā)生的一批大案要案表明,證券監(jiān)管執(zhí)法和司法還未能對(duì)資本市場正在發(fā)生的結(jié)構(gòu)性變化形成足夠有力的支撐,部分配套規(guī)則需抓緊修改完善。例如,應(yīng)盡快出臺(tái)與新證券法相配套的私募投資基金管理暫行條例等。隨著我國資本市場‘入口’的不斷暢通,未來要進(jìn)一步加強(qiáng)事中事后的證券監(jiān)管執(zhí)法和司法體制機(jī)制建設(shè)。”中國社科院法學(xué)所商法室主任陳潔表示。
華東政法大學(xué)國際金融法律學(xué)院教授鄭彧認(rèn)為,金融法律規(guī)范應(yīng)隨市場的變化及時(shí)進(jìn)行有針對(duì)性的改變。即使在資本市場發(fā)展成熟的國家,其證券法的修改也一直保持著不低的頻率,以適應(yīng)不斷發(fā)展的市場需要。因此,我國資本市場立法工作既要有“大塊頭”,也要搞“小快靈”,充分發(fā)揮我國社會(huì)主義法治的機(jī)制優(yōu)勢,及時(shí)解決資本市場實(shí)踐中的突出問題和重點(diǎn)問題。
“加強(qiáng)證券執(zhí)法司法建設(shè)、打擊證券違法犯罪活動(dòng),需要有立法的支持、司法的保障以及地方政府的配合,應(yīng)從更高層面提升對(duì)‘零容忍’的重視程度和落地執(zhí)行力,形成打擊資本市場違法活動(dòng)的合力。《意見》提出,建立打擊資本市場違法活動(dòng)協(xié)調(diào)工作機(jī)制,完善證券案件偵查、證券案件檢察、證券案件審判體制機(jī)制等舉措,有利于在打擊證券違法活動(dòng)過程中形成司法統(tǒng)一,提高執(zhí)法效率,加快健全證券執(zhí)法司法體制機(jī)制。”浙江大學(xué)光華法學(xué)院教授李有星分析。
專家強(qiáng)調(diào),制度的生命力在于執(zhí)行?!兑庖姟钒?ldquo;零容忍”要求上升到新高度,圍繞依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)作出了系統(tǒng)性、有針對(duì)性的部署安排,對(duì)于依法嚴(yán)厲查處證券違法犯罪案件,加大對(duì)大案要案的查處力度,強(qiáng)化震懾效應(yīng),具有重要意義。
“隨著市場參與主體更加多元復(fù)雜,信息技術(shù)快速發(fā)展和應(yīng)用,財(cái)務(wù)造假、操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為呈多發(fā)高發(fā)態(tài)勢,要案懲治工作面臨新的形勢要求。注冊(cè)制改革的逐步全面推行,也對(duì)后端的法治約束提出了更高要求。資本市場違法犯罪行為損害投資者信心和合法權(quán)益,影響市場秩序和金融安全,必須堅(jiān)持‘零容忍’原則予以堅(jiān)決打擊。”李有星表示。
陳潔認(rèn)為,注冊(cè)制背景下,中介機(jī)構(gòu)責(zé)任至關(guān)重要?!兑庖姟访鞔_,加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,存在證券違法行為的,依法嚴(yán)肅追究機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員責(zé)任,對(duì)參與、協(xié)助財(cái)務(wù)造假等違法行為依法從重處罰,這對(duì)司法實(shí)踐具有指導(dǎo)意義。例如,近期ST中安公告了涉證券虛假陳述案二審判決結(jié)果,此案成為首例中介機(jī)構(gòu)按比例承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的生效判決。
“強(qiáng)化重大證券違法犯罪案件懲治和重點(diǎn)領(lǐng)域執(zhí)法還應(yīng)依法嚴(yán)厲打擊非法證券活動(dòng)。其中,《意見》明確加強(qiáng)場外配資的監(jiān)測。這有利于穿透式監(jiān)管,在不影響市場主體交易決策的前提下,可以通過資金走向、交易方式等進(jìn)行監(jiān)測和預(yù)警,這也是2008年次貸危機(jī)后全球主要金融市場相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共同做法。”鄭彧說。(來源:中國證券報(bào))
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