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資本市場(chǎng)立法將補(bǔ)齊最后一塊“拼圖”——期貨法草案首次亮相
2021-05-10 11152
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《中華人民共和國期貨法(草案)》昨日公開向社會(huì)征求意見。借鑒證券法關(guān)于證券發(fā)行注冊(cè)制改革的經(jīng)驗(yàn),品種上市由并聯(lián)審批模式改為實(shí)行交易場(chǎng)所申請(qǐng)、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的品種上市機(jī)制,原則規(guī)定品種上市的基本條件,優(yōu)化品種上市程序。

草案主要包括六方面,一是明確立法宗旨、原則和監(jiān)管體制;二是系統(tǒng)規(guī)定期貨交易、結(jié)算和交割制度;三是規(guī)定其他衍生品交易的基本制度;四是確立期貨交易者權(quán)益保護(hù)制度;五是規(guī)范期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、期貨交易場(chǎng)所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)和期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)運(yùn)行;六是明確期貨市場(chǎng)的監(jiān)督管理。

具體來看,草案對(duì)期貨和其他衍生品,期貨公司和從事期貨業(yè)務(wù)的其他金融機(jī)構(gòu),組織期貨交易、結(jié)算的場(chǎng)所和組織衍生品交易、結(jié)算的其他場(chǎng)所等方面做了統(tǒng)一規(guī)定。草案設(shè)立專章對(duì)其他衍生品市場(chǎng)做了原則性規(guī)定,并授權(quán)國務(wù)院制定其他衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管辦法,為規(guī)范發(fā)展其他衍生品市場(chǎng)提供法律保障。品種上市由并聯(lián)審批模式改為實(shí)行交易場(chǎng)所申請(qǐng)、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的品種上市機(jī)制,原則規(guī)定品種上市的基本條件,優(yōu)化品種上市程序。

在風(fēng)險(xiǎn)防范方面,草案將促發(fā)展與防風(fēng)險(xiǎn)并重,從交易機(jī)制、監(jiān)測(cè)監(jiān)控、監(jiān)督管理等方面進(jìn)行全鏈條風(fēng)險(xiǎn)防控安排;明確期貨交易實(shí)行集中交易、保證金交易、持倉限額、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算、保證金不足強(qiáng)行平倉等制度,規(guī)范程序化交易,強(qiáng)化賬戶管理,明確違約處置程序,確立保證金及相關(guān)財(cái)產(chǎn)破產(chǎn)保護(hù)的原則。

同時(shí),豐富了期貨市場(chǎng)操縱行為的類型,明確了期貨市場(chǎng)內(nèi)幕交易的構(gòu)成要件,嚴(yán)厲打擊編造傳播虛假信息的行為,大幅度提高行政罰沒款金額,增加期貨市場(chǎng)違法違規(guī)行為的成本。如操縱期貨市場(chǎng)的,責(zé)令改正,沒收違法所得,并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款;單位操縱期貨市場(chǎng)的,同時(shí)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告,并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。草案還綜合運(yùn)用多種責(zé)任形式,完善期貨市場(chǎng)民事責(zé)任體系,明確行為人實(shí)施違法違規(guī)行為造成交易者損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事責(zé)任,并在特定情況下采取舉證責(zé)任倒置的原則。

草案還規(guī)定境外期貨交易場(chǎng)所、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)等向境內(nèi)提供服務(wù),以及境內(nèi)外交易者跨境交易應(yīng)當(dāng)遵守的行為規(guī)范,著力構(gòu)建市場(chǎng)互聯(lián)互通的制度體系;規(guī)定國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以和境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立跨境監(jiān)管合作機(jī)制,進(jìn)行跨境監(jiān)督管理。草案確立了期貨法域外適用的效力,規(guī)定在境外從事期貨交易或者其他衍生品交易及相關(guān)活動(dòng),擾亂境內(nèi)市場(chǎng)秩序,損害境內(nèi)交易者合法權(quán)益的,適用期貨法。(來源:證券時(shí)報(bào))

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